بازار سرمایه روز سهشنبه، ۲۵ آذر ۱۴۰۴ را با فضایی مثبت و امیدوارکننده آغاز کرد؛ فضایی که ریشه آن را باید در رشد همزمان دلار نیما و دلار آزاد جستوجو کرد.
این متغیر کلیدی، به ویژه برای شرکتهای صادراتمحور و دلاری، سیگنال مثبتی تلقی میشود و در نیمه نخست معاملات، موجی از تقاضا را در بازار شکل داد. با این حال، در نیمه دوم بازار شاهد افزایش عرضه و شناسایی سود از سوی معاملهگران بودیم؛ رفتاری که در دل یک روند صعودی طبیعی ارزیابی میشود و میتواند به شکلگیری کفهای قیمتی مستحکمتر کمک کند، مشروط بر آنکه بازار با شوک یا خبر منفی تازهای مواجه نشود.
از منظر جریان نقدینگی، بازار روزی پرحجم و قابل توجه را پشت سر گذاشت. ارزش معاملات خرد با عبور از مرز ۲۲ هزار میلیارد تومان (۲۲ همت)، رکورد پنج ماهه اخیر را شکست که نشانهای از افزایش تحرک و توجه فعالان به بازار سهام است. با وجود این حجم بالای معاملات، خروج بیش از ۳۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران ترجیح دادهاند در این سطوح قیمتی، سود شناسایی کرده یا ریسک پرتفوی خود را کاهش دهند. این تضاد میان ارزش معاملات بالا و خروج پول حقیقی، خود گواهی بر حساسیت فعلی بازار و افزایش وزن تصمیمات کوتاهمدت است.
در پایان معاملات، شاخص کل بورس با رشد حدود ۰.۹ درصدی و افزایش بیش از ۳۲ هزار واحدی، در سطح ۳ میلیون و ۷۶۰ هزار واحد متوقف شد؛ سطحی که به عنوان رکورد تاریخی جدید شاخص کل ثبت شد. نمادهای بزرگی همچون پارسان، فولاد، فارس و شبندر بیشترین اثر مثبت را بر حرکت شاخص داشتند و بار دیگر نقش لیدری صنایع بزرگ و شاخصساز را برجسته کردند. در کنار شاخص کل، شاخص هموزن نیز با رشد ۰.۴ درصدی به محدوده یک میلیون و ۴۳ هزار واحد رسید که این سطح نیز یک رکورد تاریخی محسوب میشود و نشان میدهد هر چند سرعت رشد شرکتهای کوچکتر کمتر از بزرگان بوده، اما همچنان فضای کلی بازار مثبت است.
در بازار فرابورس نیز روندی مشابه مشاهده شد؛ به طوری که شاخص کل فرابورس با افزایش ۱۷۰ واحدی به سطح ۳۱ هزار و ۵۹۶ واحد رسید. نمادهایی مانند مارون، کگهر، فزر و آریا بیشترین نقش را در این رشد ایفا کردند و نشان دادند که جریان تقاضا تنها محدود به بورس تهران نیست.
در مجموع، بازار سرمایه به مرحلهای رسیده که صرفاً با اخبار هیجانی پیش نمیرود و بیش از هر زمان دیگری نیازمند فکت و دادههای قابل اتکاست. نگاه فعالان بازار اکنون به طور جدی به متغیرهایی همچون بودجه سال آینده، نرخ ارز، سیاستهای انرژی، مالیات و وضعیت انتشار اوراق بدهی دوخته شده است. در صورتی که بودجه با رویکردی منطقی و واقعبینانه تدوین شود، مسیر رشد بازار میتواند هموارتر شود؛ در غیر این صورت، باید انتظار نوسانات بیشتر و دورههای رفتوبرگشتی را داشت.
از این نقطه به بعد، رشد بازار بیش از گذشته به اخبار بنیادی و گزارشهای عملکرد شرکتها وابسته خواهد بود و انتخاب سهم اهمیت بالاتری پیدا میکند. همچنان توصیه به ترکیب داراییها میان سهام و طلا پابرجاست، اما با وسواس بیشتر در خرید سهام و آمادگی برای تغییر وزن پرتفوی متناسب با شرایط اقتصادی و سیاسی پیش رو.
منبع: میمتالز
دفتر مرکزی:
کد پستی:
تماس با دفتر رسانه: